周三下午市场终于迎来了刺激消费的相关消息，尤其是推动人工智能在消费领域的融合赋能，也就是“AI + 消费”，这一消息在下午2:40发布后，AI消费板块迅速直线飙升。但这仅仅是开始，据分析，在12月中旬之前，AI消费领域还会迎来更多消息的刺激。
为什么是12月中旬？许森认为，跨年行情从本周开始，第一阶段将持续至12月中旬，在这段行情中，科技和消费是两个绕不开的方向。过去五年，每年的市场走势都印证了这一点，因为12月中旬的重要会议往往会将科技和消费作为重点讨论话题。因此，从上周开始，许森就反复强调AI应用的重要性，尤其是阿里巴巴在AI消费领域的引领作用，从结果来看，周一周二市场每天都有4000家红盘，而今天则是指数反弹行情，过去三天，AI应用无疑是市场最强的板块。
现在消息已经落地，AI消费的人气进一步提升，AI消费的炒作逻辑可以分为三层：
第一层是上游平台，分为境内和跨境。境内主要是阿里巴巴、京东、字节跳动、腾讯等大型互联网企业。这些企业掌握了线上消费的绝大部分份额，同时也拥有国内最强的AI大模型。每次这些巨头有大动作，都能牵动大量资源，带动众多相关上市公司。许森近期反复强调阿里线，正是因为阿里在AI消费转型中的态度最为坚决，投入力度也最大。昨晚阿里甚至表示，未来三年除了已计划的3800亿投入外，还会继续加码。如此大的投入，哪怕只有一半分给中小公司，也足以让他们实现业绩快速增长。
跨境平台则有所不同，它们的独立性更强，不需要依赖互联网大厂。以义乌为例，自2023年起，在境内大环境不佳的情况下，其跨境业务利润反而快速增长，甚至走出独立行情。对于跨境企业来说，AI的应用意味着成本大幅降低。例如，借助即时翻译工具，企业无需聘请专业外语员工，仅此一项就能节省大量开支。最关键的是，境内几大平台公司大多不在A股，但这些跨境平台公司基本都在A股，近年来借助AI工具发展得相当不错。
第二层是AI营销公司。这些公司依附于阿里、谷歌、字节等大公司，在其平台上进行二次营销，通过广告或带货实现盈利。目前，数字人直播、智能客服等AI技术已经非常成熟，以前需要几天才能完成的视频，现在几个小时就能搞定，成本大幅降低。特别是今年，这些公司的业绩增长明显，因此近期率先上涨的几家公司都是AI营销技术类企业。此外，还有两类公司与它们的路线不同：一类是在平台和用户之间打造属于自己的小平台，通过内容比价等方式建立壁垒，或者像遥望那样整合网红资源，从而在与平台谈判时获得更高议价权；另一类是为各大公司代理运营网店，如今大家接触到的很多网店甚至旗舰店都是代运营的，有了AI之后，这些代运营公司的成本大幅降低，从而获得更多利润。
第三层是AI改造的实体企业，也称为即时零售，其逻辑是困境反转。目前，很多小区附近出现了只做外卖、不对外零售的店铺，甚至一些超市也专门划出一块区域专门做外卖业务，这种业务被称为即时零售。中国在过去30年走完了其他国家100年的路，社会发展迅速，变化也快，但实体经济始终是根基，不能被忽视。去年11月，零售业曾掀起一轮学习胖东来的风潮，永辉也借此机会炒作了一波，今年轮到即时零售了，投资者需要关注那些与阿里、字节、京东、腾讯等绑定的零售商，它们具有困境反转的预期。
最后总结一下，跨年行情已经开启，AI + 消费将成为主要方向。在具体操作时，投资者需要分清三层逻辑，切勿盲目跟风。
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